中石化、中航油重组落定!可持续航空燃料(SAF)躺赢,产能即将进入爆发期?
2026年01月09日
2026年1月8日,经国务院批准,中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司正式实施重组,这是央企专业化整合、优化国有经济布局的重要举措,将重塑国内航油产业链并强化航空能源安全保障。
此次重组是顺应行业发展趋势、响应国家战略需求的关键布局。随着国内航油需求持续增长(预计2040年消费量达7500万吨),重组后的一体化主体将对标壳牌、BP等国际能源巨头,增强我国航空燃料产业的国际竞争力,同时为炼厂到机场的自主可控供应链提供坚实支撑,保障国家航空能源安全并推动产业链高质量发展。
一、1+12的强强联合
中国石化与中国航油,前者是全球第一大炼油公司、国内最大航油生产商,拥有SAF自主研发与规模化生产能力,其SAF产品已在C919、ARJ21等机型完成试飞验证,历经1998年战略性重组、2018年公司制改制,已成长为注册资本3265亿元、总部设在北京的特大型能源化工集团。
与中国石化的生产研发优势形成互补的是,中国航油在航油流通与保障领域拥有不可替代的地位。中国航油集团则是亚洲最大的集航空油品采购、运输、储存、检测、销售、加注于一体的航空运输服务保障企业。资料显示,中国航油原隶属于中国人民解放军空军,1980年随同民航从空军建制分立,1990年组建中国航油总公司,2002年在此基础上成立中国航空油料集团公司,并于2003年成为国务院国资委直接管理的中央企业。
两大央企的携手,背后有着多重深层逻辑与现实考量。
一是,国家航空能源安全保障的战略需要,国内航油需求预计2040年达7500万吨,重组可构建自主可控供应链,提升极端场景保供韧性,降低国际油价波动与地缘风险冲击。
二是,产业链效率优化的市场诉求,过去航油流通多环节导致成本高、响应慢,重组能减少中间环节、降低流通成本,缓解航司航油成本压力,提升产业整体竞争力。
三是,绿色转型的行业趋势,SAF是航空降碳核心路径,中国石化的SAF研发生产能力与中国航油的推广应用优势结合,可加速SAF商业化,契合全球航空减排目标。同时,这也是央企专业化整合、聚焦主责主业、实现1+12协同效应的重要实践。
二、航空降碳的SAF到底是什么?为何成全球争抢焦点?
在两大央企重组的核心协同点中,SAF(可持续航空燃料)无疑是关键抓手,其更是全球航空业绿色转型的核心支撑。
航空业是全球碳排放的重要来源之一,且受限于飞机续航、动力系统特性,电动化、氢能等零碳技术短期内难以大规模商业化落地,而SAF能在不改变现有航空产业链的前提下,实现全生命周期55%92%的碳减排,是航空业迈向净零排放的核心抓手。
图源:IPCC
除了行业自身的降碳需求,外部政策的强力推动也为SAF的发展注入了强劲动力。比如欧盟要求2030年航空燃料中SAF掺混比例达到6%,这一政策驱动让SAF成为能源企业和航空企业布局的重点领域。
从定义来看,可持续航空燃料(SAF)是以可再生资源或废弃物为原料制成的航空替代燃料,其核心特质是全生命周期碳排放量远低于传统化石航煤,且能直接兼容现有飞机发动机、储运加注系统,无需对航空基础设施进行大规模改造。
图源:芯能创投
值得注意的是,SAF并非单一产品,而是涵盖油脂加氢、生物质气化、醇制航煤等多条技术路线的燃料体系,符合ASTM国际航空燃料标准,可按最高50%比例与传统航煤混合使用,是目前航空业实现降碳目标最具可行性的过渡方案。
图源:流程工业
多元化的技术路线,也对应着多元的原料来源,SAF的原料涵盖废弃食用油脂(如地沟油)、农林剩余物(秸秆、木屑)、城市固体废弃物、非粮能源作物等,部分前沿路线还可利用二氧化碳与绿氢合成,既避开与粮食、水资源的竞争,又能实现废弃物资源化利用。
综合来看,SAF是当前航空降碳的最优解,但仍面临阶段性挑战。SAF最大的优势在于与现有航空基础设施的高度兼容性,可按最高50%比例与化石航煤直接混合加注,无需改造飞机发动机、储油设施与加注系统,大幅降低了应用门槛。不过当前SAF仍面临成本高、原料供给有限等挑战,其价格约为传统航煤的23倍,全球产能尚无法满足大规模商用需求。
三、SAF商业化加速,中国机会在哪?
SAF上游原料供应包含废弃食用油脂、农林废弃物、城市固体废弃物、绿氢与二氧化碳四大类;中游是燃料生产商,以中国石化、中国石油等炼化企业,以及欧美地区的Neste、Gevo等专业生物燃料公司为代表,它们负责SAF的技术研发与规模化生产;下游是应用主体,包括航空公司、机场和航空货运企业;此外,政府部门和国际组织是重要的推动方,比如国际航空运输协会(IATA)制定SAF发展目标,各国政府通过补贴、税收减免等政策降低SAF生产成本,助力其商业化应用。
当前,全球SAF竞争格局呈现寡头主导、区域分化、技术多元、全链协同的特征,Neste是全球最大SAF供应商,2023年份额约5.99%,新加坡产能扩建至100万吨/年,以HEFA路线为主,布局全球原料网络。此外,包括BP、壳牌在内的石油巨头通过收购、扩建快速切入。WorldEnergy专注生物质SAF,美国产能领先,与航司长期协议绑定需求。
对比国际市场,国内SAF产业仍处于起步阶段,但已实现关键突破。国内目前已投产SAF生产企业有6家,分别为中国石化镇海炼化、易高环保、君恒生物、海科化工、嘉澳环保以及鹏鹞环保,其中,中石化镇海炼化、河南君恒、海新能科已获得中国民航局适航审定司发布的生物航煤适航证书,但2024年国内产能仍处于千吨级试生产阶段,部分企业仅进行投料试车。
图源:《中国化工信息》杂志
由于当前及可预见的未来中SAF生产路径仍以HEFA为主流,原材料端对废弃油脂的依赖程度较高。我国由于人口基数庞大及饮食习惯等因素,可利用的餐厨垃圾丰富,故可供提取的废弃油脂潜在规模庞大,原料优势有望成为中国SAF成本较低的核心要素。
图源:国投证券
展望未来,随着技术进步与政策加持,SAF商业化进程将持续加速,市场空间极为广阔。2023年全球SAF产能约为60万吨,但仍远低于市场需求;根据国际航空运输协会预测,到2030年全球SAF需求将达到4500万吨,2050年SAF将贡献航空业65%的碳减排量,届时电转液等前沿技术路线有望实现规模化应用,SAF成本也将逐步降至与传统航煤相当的水平。