半导体材料，正在进入塑化企业的业务视野。 7月22日，沃特股份在投资者关系活动中披露，公司通过收购原日本华尔卡旗下两家上海企业，承接氟树脂材料及精密金属部件加工技术，目前已围绕半导体关键制程形成PTFE精密定制件、半导体级PTFE薄膜、PTFE内衬板材及高端焊接金属波纹管等产品布局。 沃特股份的最新披露由此引出一个问题：在汽车、家电等传统市场竞争加剧的背景下，塑化企业如何进入半导体材料供应链？ 专塑视界梳理上市公司公开资料发现，目前已经披露明确进展的企业并不多。其中，沃特股份通过并购切入半导体设备配套领域，相关产品已获得客户认可；国恩股份则在研发和规划PSPI光刻胶、高纯二酐及聚酰亚胺材料。 一、半导体制造为什么需要塑料？ 提到半导体材料，市场首先想到的通常是硅片、光刻胶、电子特气和湿电子化学品。实际上，从晶圆制造设备到高纯药液输送系统，高性能高分子材料同样承担着重要作用。 普通塑料难以同时满足耐腐蚀、耐温、高洁净度和低析出等要求，PTFE等氟材料因此成为半导体设备及高纯流体系统的重要材料之一。 PTFE即聚四氟乙烯，具有较强的化学稳定性、耐腐蚀性和较低的摩擦系数，可以加工成设备精密零部件、薄膜、内衬板材及其他定制制品。在半导体场景中，这些产品通常不直接决定芯片的性能上限，核心价值在于维持工艺环境洁净度，减少高纯介质在输送和使用过程中的二次污染，进而服务于工艺稳定性和生产良率。 除设备用氟材料外，部分功能高分子还会进入微电子制造与封装相关环节。 PSPI即光敏聚酰亚胺，它在聚酰亚胺耐热、绝缘等性能基础上加入感光功能，可通过曝光和显影形成所需图形，通常用于微电子绝缘、钝化和封装等场景。 这意味着，塑化企业切入半导体产业，并不一定要直接生产芯片。围绕设备部件、高纯介质输送、绝缘保护和封装工艺，高性能高分子材料同样存在市场空间。 二、沃特股份布局PTFE材料 沃特股份进入半导体领域的路径较为清晰。 2022年6月，沃特股份决定以6800万元收购株式会社华尔卡持有的上海华尔卡氟塑料制品有限公司51%股权。收购完成后，该公司于同年更名为上海沃特华本半导体科技有限公司，以下简称沃特华本半导体。 据沃特股份当时发布的公告，原上海华尔卡是株式会社华尔卡在氟树脂素材领域全球唯一的自有制造基地。需要说明的是，这一定位来自上市公司对交易标的的公开介绍，并不意味着沃特华本半导体是相关产品的全球唯一供应商。 2024年，沃特股份又以6026.60万元收购沃特华本半导体剩余49%股权，使其成为公司的全资子公司。两次公开交易对价合计约1.28亿元。 2025年，沃特股份继续收购华尔卡密封件制品（上海）有限公司100%股权，最终股权转让价格约2353万元。工商变更完成后，该公司更名为上海沃特华本密封件制品有限公司。 沃特股份在投资者关系活动中披露，第二家标的拥有约3.8万平方米自有土地，并建有洁净车间及研发办公用房。公司希望借助相关场地和设施，缓解原有半导体产品生产线及新增设备面临的空间压力。 通过两次并购，沃特股份搭建起由PTFE材料、精密制品和密封件组成的半导体业务平台。与单纯销售树脂相比，这种模式更接近材料加工、精密制造和设备配套的一体化业务。 那么，沃特股份的PTFE产品用在哪里？第一类是半导体设备用PTFE精密定制件。 沃特股份表示，沃特华本半导体已掌握半导体级PTFE精密加工、表面处理、高精度熔接及改性混料等工艺。公司称相关产品已经进入全球主流半导体设备厂商等供应链，并积累了服务半导体客户的经验。 第二类是半导体级PTFE薄膜和内衬板材。公司将其纳入先进封装和高纯药液储运等解决方案。原华尔卡密封件上海公司的经营范围也包括内衬氟塑料罐体及其他内衬氟塑料制品，为相关产品的制造能力提供了业务基础。 第三类是精密金属部件，提供PTFE材料加精密金属部件的组合方案。 三、国恩股份：布局PSPI光刻胶上游材料 如果说沃特股份选择的是半导体设备零部件路径，国恩股份关注的则是光敏功能高分子。 根据国恩股份2025年年度报告，公司正在推进PSPI光刻胶材料、高纯二酐和聚酰亚胺聚合材料相关布局。 公司披露的规划包括500吨每年PSPI光刻胶材料、8000吨每年高纯二酐及1万吨每年聚酰亚胺聚合材料。 其中，高纯二酐是合成高性能聚酰亚胺的重要单体。单体纯度、聚合过程控制以及感光配方适配，都会影响PSPI产品的性能和稳定性。国恩股份若能打通高纯单体、聚合材料和PSPI配方，有望形成一条较完整的材料技术链。 公司年报显示，国恩股份采用自主研发及联合攻关方式搭建相关研发平台，并针对光敏基团与聚酰亚胺主链的适配问题开展技术优化。截至目前，公司披露的工作重点仍是合成及配方工艺迭代。 因此，年报中的500吨、8000吨和1万吨均属于规划口径，不能写成现有产能。公司也尚未公开相关产品的正式投产时间、客户送样、认证结果、订单和销售收入。 与沃特股份相比，国恩股份的半导体材料业务处在更早阶段。项目方向已经明确，但从研发平台走向稳定量产，还需要完成工艺放大、客户验证和产能建设。 四、塑企进入半导体材料市场，要跨过四道门槛 从现有案例看，塑化企业进入半导体产业链，至少要跨过四道门槛。 第一，材料纯度与洁净控制。用于半导体设备和微电子制造的高分子材料，需要严格控制金属离子、颗粒和可析出物。企业能否稳定生产出符合要求的材料，是进入市场的基础。 第二，精密加工与工艺适配。半导体设备零部件通常具有较高的尺寸精度和表面质量要求。对于PSPI等功能材料而言，还要适配曝光、显影及后续工艺。材料性能达标并不代表最终产品能够直接使用。 第三，客户认证。半导体供应链强调长期稳定性。即使产品完成研发，也要经过送样、测试、认证和小批量使用等多个阶段。认证周期较长，但一旦进入供应体系，客户黏性通常也相对较强。 第四，稳定量产与收入兑现。规划产能、产品送样、客户导入和批量销售分别代表不同阶段。判断一家企业是否真正形成半导体业务，最终仍要看产能是否投产、订单是否持续，以及收入和利润是否得到财务数据验证。 结语 专塑视界认为，从PTFE精密件到PSPI光刻胶，塑化企业正在尝试进入半导体产业链的不同环节。 沃特股份通过并购获得氟材料精密加工及设备配套能力，代表了从高性能材料向半导体零部件延伸的路径；国恩股份布局PSPI、高纯二酐和聚酰亚胺材料，代表了从高分子产业基础向光敏功能材料拓展的方向。 两种路径都指向同一个变化：塑化企业的竞争正在从材料产量向材料纯度、精密加工、配方技术和客户认证延伸。

国际要闻导读： 原料要闻-ALBIS与科思创拓展分销合作关系，将在巴西分销PC和TPU产品 汽车要闻-热塑性复合材料替代金属！Greene Tweed与迈凯伦联合开发轻量化赛车防倾杆 包装要闻-印刷百强宝绅旗下印尼新厂投产，年产1.8亿纸盒，服务耐克阿迪等 电子要闻-沃特股份、国恩股份布局！从PTFE精密件到PSPI光刻胶，塑企如何切入半导体材料 宏观要闻-伊朗称对驻科威特美军基地发动新一轮无人机袭击 价格信息-人民币兑美元中间价报6.7939，下调33点 以下为国际要闻详情： 1、ALBIS与科思创拓展分销合作关系，将在巴西分销PC和TPU产品 2026年7月21日 - ALBIS宣布将其与科思创（Covestro）的现有合作扩展至巴西。新增的分销权涵盖聚碳酸酯（PC）及聚碳酸酯共混物Makrolon、Bayblend、Apec、Makroblend，以及热塑性聚氨酯（TPU）Desmopan和Texin。此次扩展建立在ALBIS已在其他地区分销的产品组合基础之上。巴西市场将由ALBIS旗下的Tecnomatiz负责，该公司自2025年起成为ALBIS的一部分。 通过这项新协议，ALBIS将进一步巩固其作为科思创全球分销合作伙伴的地位，并扩大其在拉丁美洲的业务。巴西客户将受益于更广泛地获取科思创的聚碳酸酯树脂及聚碳酸酯共混物和热塑性聚氨酯（TPU），以及本地化的咨询和支持服务。与此同时，ALBIS将继续推进其在南美的业务发展，并逐步将其国际化的产品和服务组合引入巴西市场。 2、热塑性复合材料替代金属！Greene Tweed与迈凯伦联合开发轻量化赛车防倾杆 高性能材料制造商 Greene Tweed 与 Arrow McLaren 携手，联合设计了一款采用先进热塑性复合材料技术的轻量化防倾杆杠杆。该重新设计的部件每辆车减重 64 克，同时满足顶级开轮式赛车对强度与可靠性的要求。 防倾杆杠杆是悬架系统中的关键部件，负责在高速过弯时抑制车身侧倾，保持操控平衡。在印地赛车比赛中，赛车时速常常超过 220 英里，性能提升以毫秒计算，即便是微小的重量减轻和机械平衡的优化，也能带来更稳定的操控、轮胎管理和行驶安定性。 3、印刷百强宝绅旗下印尼新厂投产，年产1.8亿纸盒，服务耐克阿迪等 在全球制造供应链加速向东南亚重构的2026年，位于印尼中爪哇省的肯德尔经济特区，正在成为中国高端包装与印刷龙头集体出海的新高地。 从5月海富集团悄无声息地砸下4.4亿元人民币重仓高端包装，到7月宝绅集团旗下的PT DKV Printing Indonesia工厂正式投产，短短几个月内，两家中国印刷巨头在同一个工业园区内交相辉映，累计投资额超过1.6万亿印尼盾。 这股由中国企业领衔的扎堆式出海潮，不仅为当地带去了先进的数字化印刷技术与成百上千的就业岗位，也清晰地宣告着：中国包装产业的出海，早已脱离了过去拼低价的旧阶段，开始全面接管东南亚高端制造与国际大牌的后道供应链。 4、陶氏公司聚乙烯产品利润丰厚，业绩超出市场预期 陶氏公司于7月23日发布财报，调整后每股收益达1.44美元；去年同期该公司每股亏损0.42美元。本次业绩大幅高于标普资本智商统计的分析师一致预期值1.28美元。陶氏表示，聚乙烯产品带动本地产品售价整体上涨20%，抵消了产品销量1%的下滑。同时公司降本增效项目推进进度已超前于原定计划。 陶氏首席执行官Karen S. Carter表示：本季度市场环境整体利好，我们推行的内部增效举措落地成效好于预期，进一步拉动盈利水平提升。我们将持续增强陶氏的经营韧性与市场应变能力。今年，公司通过蜕变制胜增效计划实现的收益增量预计将达到2亿美元，全年内部降本增效总收益有望突破13亿美元。 5、美国公布新301关税：分4档征税，7月24日生效！附豁免产品清单 当地时间7月23日，美国贸易代表办公室（USTR）发布正式公告，根据特朗普总统的指示，根据1974年《贸易法》第301条，以所谓强迫劳动为名，对 60 个国家和地区加征新301关税，以替代7月24日到期的10%的第122条关税。新关税将于美东时间7月24日00:01生效（对应北京时间7月24日中午12:01）。 在途货物例外：若货物在美东时间2026年7月24日0:01前已装船且在最后运输途中，并在2026年7月28日0:01前完成进口报关，则免缴新301关税。 6、沃特股份、国恩股份布局！从PTFE精密件到PSPI光刻胶，塑企如何切入半导体材料 7月22日，沃特股份在投资者关系活动中披露，公司通过收购原日本华尔卡旗下两家上海企业，承接氟树脂材料及精密金属部件加工技术，目前已围绕半导体关键制程形成PTFE精密定制件、半导体级PTFE薄膜、PTFE内衬板材及高端焊接金属波纹管等产品布局。 沃特股份的最新披露由此引出一个问题：在汽车、家电等传统市场竞争加剧的背景下，塑化企业如何进入半导体材料供应链？ 7、重磅！全球包装巨头安姆科扩建中国软包装生产基地 近日，可持续包装解决方案制造商安姆科（Amcor）已启动其中国东莞软包装工厂的扩建工程。项目包含一座 7000 平方米生产厂房与自动化仓库的建设工程，扩建完成后，安姆科现有东莞厂区总面积将突破 38000 平方米。本次扩建旨在提升产能、夯实华南供应链保障能力，华南是亚太地区核心工业枢纽，工程预计 2027 年 7 月完工。 安姆科表示，本次扩建项目全程遵循可持续发展与智能制造两大建设理念。厂区将配备全自动无溶剂复合机、高速制袋机、自动理袋系统。依托这批设备，企业能够提升产能、优化运营效率，同时开发适用于食品、家居、个人护理品类的易回收包装产品。 8、达美航空与壳牌达成为期五年SAF战略协议！ 近日，达美航空（Delta Air Lines）宣布与壳牌航空（Shell Aviation）达成一项为期五年的战略协议，计划至2030年在全美多个主要枢纽机场扩大可持续航空燃油（SAF）的供应与可及性。 此次合作覆盖洛杉矶国际机场（LAX）、波特兰国际机场（PDX）、纽约肯尼迪国际机场（JFK）、波士顿洛根国际机场（BOS）和明尼阿波利斯-圣保罗国际机场（MSP）五大枢纽。协议建立在双方数十年传统航油合作基础之上，并整合了既有SAF合作项目。双方还将共同评估和推进下一代SAF技术，包括醇制航煤（Alcohol-to-Jet）和电转液（Power-to-Liquid）路径，旨在解锁更多供应并进一步降低全生命周期碳排放。 海外宏观市场： 【伊朗称对驻科威特美军基地发动新一轮无人机袭击】 伊朗军方当地时间24日发布声明称，在闪电行动第二十五阶段，伊朗军队使用阿拉什无人机，对位于科威特的多处美军设施发动袭击。声明称，袭击目标包括阿迪里营地内的美军装备仓库、多哈军营内的美军驻地以及阿里夫坚军营内的美军人员驻地。 【外交部：关税战、贸易战不符合任何一方利益】 外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者问：美国新一轮关税措施将于今天生效，外交部能否就此发表评论？林剑表示，中方在中美经贸问题上的立场是一贯的、明确的，反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方利益。 【欧洲央行管委Kocher：9月会议将在加息与按兵不动间抉择】 欧洲央行管委会成员Martin Kocher表示，欧洲央行将在夏季期间仔细评估所有信息，以判断下次会议应加息还是维持利率不变。我们目前处于这样一个位置，可以观察未来几周公布的数据，包括采购经理人指数数据、通胀数据以及其他指标，并判断这些数据究竟支持9月加息还是按兵不动。欧洲央行6月加息后，决策者已处于能够分析形势、并在未来数周保持警惕的位置。 【韩国最贵离婚！法院判决SK集团董事长崔泰源向前妻支付9440亿韩元】 SK集团董事长崔泰源被首尔高等法院裁定向前妻支付9,440亿韩元（约6.43亿美元）作为离婚赔偿。若该裁决最终生效，将成为韩国史上最昂贵的离婚案，崔泰源的净资产在过去一年增长了一倍多。目前尚不清楚该赔偿以现金还是股票支付，裁决的关键在于韩国法院如何评估配偶对构建SK集团的贡献。 价格信息： 人民币兑美元中间价报6.7939，下调33点；上一交易日中间价6.7906，上一交易日官方收盘价6.7706，上日夜盘报收6.7777。 【上游原料美金市场价格】 7月23日CFR东北亚965美元/吨涨15美元/吨，CFR东南亚920美元/吨涨20美元/吨 东北亚丙烯FOB韩国均价至950美元/吨 涨20美元/吨，CFR中国均价至1010美元/吨。 北亚冷冻货到岸价，丙烷811-813美元/吨；丁烷811-813美元/吨。 中国华南冷冻货8月下到岸价，丙烷886-896美元/吨；丁烷906-916美元/吨。 台湾地区冷冻货到岸价，丙烷811-813美元/吨；丁烷811-813美元/吨。 【LLDPE美金市场价格】 薄膜：1005美元/吨（CFR黄埔）； 【HDPE美金市场价格】 薄膜：1050美元/吨（CFR青岛）； 中空：1230美元/吨（CFR盐田）； 注塑：1260美元/吨（CFR盐田）； 【LDPE美金市场价格】 薄膜：1400美元/吨（CFR黄埔）； 【PP美金市场价格】 均聚：1270美元/吨（CFR黄埔）； 共聚：1270美元/吨（CFR南沙）； 膜料：1480美元/吨（CFR黄埔）； 透明：1560美元/吨（CFR黄埔）。