全球尼龙66行业正在经历一场大撤退。 5月5日，美国化工巨头塞拉尼斯（Celanese）宣布关闭新加坡尼龙66工厂，并优化北美生产设施；5月6日，欧洲聚酰胺领军企业DOMO化学宣布，将工程材料业务整体出售给私募巨头Lone Star Funds。 一边是欧美巨头收缩战线、剥离资产；另一边是中国产能突破150万吨/年，创历史新高。全球尼龙66产业格局正在发生深刻逆转。 图源：塞拉尼斯 一、塞拉尼斯：关停新加坡工厂，优化北美布局 5月5日，塞拉尼斯宣布对尼龙业务进行战略重组，核心举措包括： 关闭新加坡Sakra工厂。该工厂预计运营至2026年7月底后正式关停。这是塞拉尼斯在亚洲的重要尼龙66生产基地，关闭后将显著降低其全球尼龙66聚合物产能。 优化北美生产设施。对美国弗吉尼亚州里士满和西弗吉尼亚州华盛顿的尼龙66聚合装置进行优化调整，预计将进一步降低整体聚合物产量。 塞拉尼斯工程材料高级副总裁Todd Elliott表示，此次调整是公司增长与巩固（Grow Fortify）战略的一部分，旨在应对不可持续的原料供应形势及网络运营效率低下问题。 值得注意的是，这并非塞拉尼斯首次收缩工程材料业务。 2023年11月：宣布关闭德国乌恩特罗普尼龙66和高性能尼龙聚合装置； 2024年3月：宣布关闭比利时梅赫伦工程材料复合基地； 2025年5月：宣布剥离Micromax先进电子墨水与浆料业务； 2025年8月：宣布退出瑞士森帕赫Elotex可再分散粉末工厂，同时宣布关闭加拿大萨尼亚的 Vamac 乙烯丙烯酸酯橡胶工厂。 短短两年多时间，塞拉尼斯在欧洲、亚洲、北美连续关停或剥离多项工程材料资产，战略收缩意图明显。 不过，塞拉尼斯也在同步推进其他区域的布局优化。如在中国启动液晶聚合物（LCP）业务、在欧洲升级特种化合物生产、在亚洲引入医用级复合材料新工艺、在印度优化产品结构并实现本地化生产。 这种收缩传统业务、聚焦高附加值产品的策略，折射出全球工程材料行业的转型压力。 二、DOMO化学：整体出售工程材料业务 就在塞拉尼斯宣布调整的第二天，5月6日，欧洲聚酰胺巨头DOMO化学宣布，将工程材料（EM）业务整体出售给Lone Star Funds（孤星基金）旗下关联公司。 图源：道默化学 交易范围涵盖： 三个欧洲生产基地：德国普雷姆尼茨、意大利阿尔科、波兰戈茹夫 国际运营实体：中国海盐、印度孟买、韩国首尔、美国布福德 知识产权组合：包括拥有70多年历史的TECHNYL品牌 法国里昂应用中心等研发和销售职能 TECHNYL是DOMO工程材料的核心品牌，提供PA6和PA66聚酰胺化合物解决方案，在汽车行业拥有广泛应用。2020年，DOMO从索尔维手中收购该品牌，一度被视为其进军高端工程材料市场的重要布局。 为何出售？DOMO化学在声明中坦言，其欧洲业务暂时面临财务困难，受能源转型、地缘政治和供应链重构等结构性变化影响。 事实上，DOMO化学的困境早有征兆。2025年末，DOMO化学三家德国子公司已集体申请破产。此次整体出售工程材料业务，是DOMO化学断臂求生的无奈之举。 收购方Lone Star Funds是何方神圣？ Lone Star是全球领先的私募股权投资公司，总部位于伦敦，管理资产规模约960亿美元。值得注意的是，2025年2月，Lone Star刚刚收购了意大利化工巨头兰蒂奇集团（RadiciGroup）的高性能聚合物和特种化学品业务。 此次收购DOMO工程材料后，Lone Star将整合两家企业的产品组合、生产基地和客户资源，打造一个横跨欧洲、亚洲、美洲的特种聚合物帝国。新公司将由Jochen Fabritius领导，DOMO EM管理团队将在适当时候向其汇报。 三、欧美巨头为何集体瘦身？ 塞拉尼斯和DOMO化学的相继调整，并非孤立事件，而是全球尼龙66行业困境的缩影。 尼龙66的核心原料为己二腈（ADN），其上游为丁二烯和丙烯腈。欧洲丁二烯价格长期高于亚洲和北美，叠加能源成本、环保合规成本居高不下，欧洲尼龙66生产企业成本劣势明显。 此外，汽车、建筑等核心市场不振，需求疲软也是成因之一。尼龙66的主要应用领域为汽车（发动机部件、进气歧管、冷却系统等）和建筑（隔热条、管道等）。2023年以来，欧洲和北美汽车市场增长乏力，建筑行业受高利率压制，尼龙66需求增长放缓。 不可忽视的是，随着中国尼龙66产能快速扩张，国内市场竞争白热化，部分企业开始将目光投向海外市场。中国尼龙66产品凭借成本优势，对欧洲和北美市场形成冲击，进一步压缩了当地企业的利润空间。 四、中国尼龙66：产能狂飙与价格过山车 与欧美巨头的收缩形成鲜明对比，中国尼龙66产业正经历产能狂飙。 产能突破历史峰值。2019年以前，中国己二腈全部依赖进口，尼龙66产能受限。随着天辰齐翔、华峰集团等企业突破己二腈国产化技术，中国尼龙66产能快速扩张。至2025年末，国内PA66总产能突破150万吨/年，创历史新高。 图源：天辰齐翔 同期国内市场供需矛盾显著加剧。据权威研究机构预测，至2025年末，我国PA66总产能将突破150万吨/年的历史峰值，而后续规划建设项目规模仍然庞大。然而，同期国内市场需求预计仅维持约80万吨/年的规模，且年均增长率不超过10%。 值得关注的是，PA66的价格剧烈波动。2025年末，由于产能过剩，国内PA66现货价一度跌至1.4万1.5万元/吨，创15年新低，部分企业每生产一吨亏损近1500元。然而，2026年一季度，核心原料丁二烯、己二胺价格上涨，带动PA66价格快速反弹突破2万元/吨。 尽管欧美巨头收缩，但在高端尼龙66产品领域（如汽车发动机部件、电子电气等），英威达、巴斯夫、奥升德等企业仍占据主导地位。中国企业在产品质量稳定性、应用开发能力、品牌认知度等方面仍有差距。 结语 塞拉尼斯关停工厂、DOMO化学出售业务，对于中国尼龙66企业而言，这既是警示，也是机遇。 警示在于单纯依靠产能扩张、价格竞争的模式不可持续；机遇在于全球格局重塑为中国企业提供了弯道超车的窗口。 未来的竞争，不再是产能的竞争，而是技术、品牌、应用开发能力的竞争。谁能率先在高端汽车、电子电气、新能源等应用领域建立优势，谁就能在下一轮行业洗牌中胜出。 中国尼龙66产业，需要从产能扩张转向价值创造。

中东又出手了，这次瞄准的是全球化工产业链的利润高地。 5月6日，阿布扎比国家石油公司ADNOC与主权财富基金ADQ的合资企业TAZIZ，与阿尔法达比控股公司（Alpha Dhabi）签署战略合作协议，计划在阿布扎比鲁韦斯工业城投建总投资额达100亿美元（约680亿元人民币）的新型化工产业项目。 14种化工产品、220万吨/年新增产能、MDI和环氧树脂赫然在列，更值得警惕的是，这并非一次简单的产能扩张。 TAZIZ明确表示，新项目将充分利用阿联酋廉价天然气原料优势，与ADNOC现有产业链深度整合，实现全球最低的生产成本。一旦投产，中东化工品将凭借成本碾压，向亚洲市场发起冲击。 一、680亿布局了什么？ 先看项目全貌。本次签约的投资规模约100亿美元（367亿迪拉姆），将在TAZIZ产业园区内新建14条化工产品生产线，新增年产能约220万吨。项目目前处于联合可行性研究阶段，需通过最终投资决议和监管审批。 产品矩阵包含环氧树脂、苯乙烯、聚苯乙烯、丙烯酸及其衍生物、聚醚多元醇、二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）、线性-烯烃，覆盖五大产业链，可应用建筑、汽车、包装、民用消费品、高端制造等多元行业。 聚氨酯产业链：MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）和聚醚多元醇，这是本次项目最受关注的品种。MDI全球高度寡头垄断，目前产能主要集中在万华化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈等少数企业手中。中东玩家入局，意味着这个高壁垒市场即将迎来新的竞争者。 苯乙烯产业链：苯乙烯和聚苯乙烯，广泛应用于包装、家电、建材等领域。中东在该领域已有成熟布局，本次将进一步扩大规模。 丙烯酸产业链：丙烯酸及其衍生物，主要用于涂料、胶粘剂、纺织、个人护理等。该产品技术壁垒较高，国内产能相对集中。 环氧产业链：环氧树脂，应用于涂料、电子封装、复合材料、风电叶片等。中国是全球最大的环氧树脂生产和消费国。 烯烃产业链：线性-烯烃（LAO），高端聚烯烃共聚单体，技术壁垒极高，目前全球产能有限。 二、解码中东化工的野心 TAZIZ并非新面孔。作为ADNOC与阿联酋主权财富基金ADQ的合资企业，TAZIZ承载着阿联酋国家工业转型的战略使命。 TAZIZ产业园区位于阿布扎比鲁韦斯工业城，是阿联酋Make it in the Emirates（在阿联酋制造）国家倡议的核心载体。一期项目已规划建设低碳氨、甲醇和PVC等产能，预计2028年底达到470万吨/年的总产能。本次新增的220万吨/年产能，将在一期基础上进一步扩大产品版图。 值得关注的是，此次签约仪式规格极高。 阿联酋工业与先进技术部部长、ADNOC首席执行官苏尔坦贾比尔亲自出席见证，Alpha Dhabi董事长、国际控股公司（IHC）CEO等高层到场。这不仅是商业合作，更是阿联酋国家级战略的落地。 合作方Alpha Dhabi Holding是阿联酋最大的综合企业集团之一，业务横跨能源、建筑、医疗、科技等领域，市值超过1000亿美元。此次与TAZIZ合作，Alpha Dhabi将提供资金和产业资源支持，共同推进项目落地。 三、MDI入局：全球寡头格局生变 本次项目最大的看点，莫过于MDI。 MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）是聚氨酯的核心原料，广泛应用于建筑保温材料、汽车内饰、家电外壳、鞋底原液等领域。 目前全球MDI产能主要集中以下8家企业手中，万华化学（380万吨/年）、巴斯夫（207万吨/年）、科思创（177万吨/年）、亨斯迈（137万吨/年）、陶氏（111万吨/年）、三井化学（61万吨/年）、日本东曹（47万吨/年）、伊朗Karoon（4万吨/年）等。前五家企业产能合计占比超89%。 万华化学以约380万吨/年的产能稳居全球第一，但中东玩家的入局，将打破这一相对稳定的格局。TAZIZ若成功投产MDI，将成为全球第六家具备规模化MDI生产能力的企业。 更关键的是成本优势。MDI生产的核心原料为苯胺和光气，而苯胺的上游是纯苯。中东地区凭借丰富的天然气和石油资源，在碳三、碳四等基础化工原料上具有全球最低的成本。TAZIZ的新建MDI装置将直接接入ADNOC的原料供应体系，原料成本有望比中国低20%-30%。 不过，MDI的技术壁垒极高，工艺流程复杂，TAZIZ能否顺利攻克技术关仍是未知数。从签约到投产预计至少需要5-7年，短期内对全球MDI格局影响有限。 但长期来看，若TAZIZ成功投产并凭借成本优势向亚洲市场出口，将压缩万华化学的利润空间。 四、中东化工的降维打击逻辑 TAZIZ项目的背后，是中东产油国向下游化工延伸的宏大战略。 过去十年，沙特、阿联酋、卡塔尔等中东国家加速布局石化下游产业，利用廉价天然气和石油资源，大规模生产乙烯、丙烯、甲醇等基础化工原料，形成了全球最低的生产成本。 而TAZIZ本次项目的产品矩阵，从基础化工品进一步延伸到了MDI、环氧树脂、丙烯酸等高附加值精细化工领域。 这意味着中东不再满足于做全球的原料供应商，而是要向材料制造商转型，直接切入中国化工企业的核心利润区。 更深层的逻辑是产业链一体化。TAZIZ明确表示，新建生产装置将深度整合到ADNOC现有生态体系中，在原料供应、公用工程、基础设施等方面形成协同效应。从原油到基础化工品再到精细化工品，中东正在打造一条全链条的化工帝国。 此外，本次合作方Alpha Dhabi是阿联酋最大的综合企业集团之一，业务横跨能源、建筑、医疗、科技等领域。这种国家石油公司+主权基金+综合企业集团的合作模式，资金实力雄厚、战略定力强。 结语 TAZIZ的680亿元化工项目，释放了一个明确信号：中东不再满足于卖油卖气，而是要成为全球化工产业链的重要玩家。 不过，项目尚处于可行性研究阶段，距离投产至少还有5-7年。MDI等高技术壁垒产品的产业化难度极大，TAZIZ能否成功仍是未知数。 对于中国化工企业而言，真正需要警惕的不是某一个具体项目，而是中东向下游延伸的长期趋势。当低成本、大规模、一体化的中东化工帝国逐渐成型，全球化工品的竞争规则将被改写。 留给中国化工企业的时间窗口，正在缩小。 编辑：Carrie